Glossaire
Chaque mot en deux ou trois phrases, qui se suffisent. L’article qui l’explique en profondeur est indiqué quand il existe.
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compte d'épargne libre d'impôt(CELI)
Aussi appelé : TFSA (en anglais)
Le CELI se cotise avec de l'argent déjà imposé ; en contrepartie, les gains réalisés à l'intérieur du compte — plus-values, dividendes, intérêts — ne sont normalement pas imposés, ni pendant la détention, ni au retrait. Les droits de cotisation sont plafonnés et s'accumulent chaque année, que le compte soit ouvert ou non. Un retrait redonne normalement les droits équivalents, mais seulement l'année suivante.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : régime enregistré d'épargne-retraite, droits de cotisation, compte non enregistré
compte non enregistré
Aussi appelé : compte ordinaire · compte au comptant · compte imposable · non-registered (en anglais)
Un compte non enregistré est un compte de placement sans enveloppe fiscale : les gains en capital, dividendes et intérêts y sont imposables l'année où ils surviennent, chacun selon ses propres règles. C'est aussi le seul contenant sans plafond de cotisation. C'est dans ce compte que le prix de base rajusté et la perte apparente prennent leur sens.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : gain en capital, prix de base rajusté, compte d'épargne libre d'impôt
courtier
Aussi appelé : courtier en placement · maison de courtage · broker (en anglais)
Le courtier est l'intermédiaire par lequel on achète et vend des titres en bourse, et qui les garde ensuite pour votre compte, normalement séparés de ses propres biens. Il tient le compte, produit le relevé et les feuillets fiscaux et exécute les ordres ; il ne fixe pas le prix, qui vient du marché. Au Canada, les courtiers en placement sont encadrés par l'OCRI.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : titre, ordre au marché
coût moyen
Aussi appelé : prix moyen (sur certains relevés) · coût moyen pondéré · average cost (en anglais)
Le coût moyen est le coût total de vos achats d'un titre, frais d'achat compris, divisé par le nombre de parts que vous détenez encore. Une vente ne le change pas : elle retire des parts au coût moyen et réalise un gain ou une perte sur la différence. C'est le chiffre qu'Everyfolio affiche ; le prix de base rajusté, fiscal, part du même calcul avec des règles de plus.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : prix de base rajusté, gain réalisé, gain non réalisé
distribution
Aussi appelé : distribution de fonds · versement d'un fonds · distribution (en anglais)
Une distribution est ce qu'un fonds — FNB ou fonds commun — verse à ses détenteurs de parts : les dividendes et intérêts du panier, parfois des gains en capital, selon les règles du fonds. Sur le plan fiscal, une distribution peut se composer de plusieurs natures, que le feuillet distingue. Dans Everyfolio, une distribution s'enregistre comme un dividende : un seul geste de saisie, la nature fiscale restant celle du feuillet.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : dividende, fonds négocié en bourse, fonds commun de placement
dividende
Aussi appelé : dividend (en anglais)
Un dividende est la part des profits qu'une entreprise décide de verser périodiquement à ses actionnaires, en proportion des actions détenues. Toutes n'en versent pas, et son absence n'est ni une obligation manquée ni un signe de qualité. Dans Everyfolio, un dividende se saisit tel que reçu — le montant net du relevé — et il compte dans le rendement total sans se fondre dans le prix du titre.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : distribution, rendement
droits de cotisation
Aussi appelé : plafond de cotisation · droits inutilisés · contribution room (en anglais)
Les droits de cotisation sont le montant qu'une personne peut verser dans un compte enregistré sans dépasser son plafond. Ils s'accumulent : chaque année en ajoute, et ce qui n'est pas utilisé se reporte — au CELI que le compte soit ouvert ou non, au REER selon le revenu gagné. Le chiffre qui fait foi est celui de l'ARC, qui intègre tous vos comptes, toutes institutions confondues ; un dépassement est en règle générale pénalisé.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : compte d'épargne libre d'impôt, régime enregistré d'épargne-retraite
écart acheteur-vendeur
Aussi appelé : écart cours acheteur-cours vendeur · fourchette · bid-ask spread (en anglais)
À tout instant, le carnet d'ordres d'un titre affiche un meilleur acheteur et un meilleur vendeur ; l'espace entre leurs deux prix est l'écart acheteur-vendeur. C'est un coût de transaction implicite : acheter au prix du vendeur puis revendre aussitôt au prix de l'acheteur fait perdre l'écart, sans que le cours ait bougé. Il est étroit pour un titre très échangé, large pour un titre peu échangé, et n'existe pas pour un fonds commun, dont le prix est calculé et non négocié.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : ordre au marché, ordre limite, valeur liquidative
fonds commun de placement
Aussi appelé : fonds commun · fonds mutuel · mutual fund (en anglais)
Un fonds commun de placement réunit l'argent de plusieurs personnes pour détenir un panier de titres géré selon une règle ; chacun en possède une fraction sous forme de parts. Ses parts s'achètent et se vendent auprès du fonds lui-même, une fois par jour, à la valeur liquidative — sans cours acheteur ni cours vendeur, donc sans écart. Il prélève un ratio de frais de gestion comme un FNB ; les deux formes diffèrent par la mécanique d'échange, pas par l'idée.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : fonds négocié en bourse, valeur liquidative, ratio de frais de gestion
fonds enregistré de revenu de retraite(FERR)
Aussi appelé : RRIF (en anglais)
Le FERR est la destination la plus courante d'un REER arrivé à l'échéance que la loi lui fixe. Il en est le miroir : on n'y cotise plus, et un retrait minimum annuel, fixé par une table officielle qui augmente avec l'âge, est obligatoire. La conversion n'est normalement pas un événement imposable ; ce sont les retraits qui sont imposés, comme un revenu, et les placements continuent de croître à l'abri de l'impôt tant qu'ils restent dans le compte.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : régime enregistré d'épargne-retraite
fonds négocié en bourse(FNB)
Aussi appelé : ETF (en anglais, aussi courant en français)
Un FNB est un panier de titres qui s'achète et se vend en bourse comme une action ordinaire. Détenir une part, c'est détenir une fraction de tout ce que contient le panier, dont la composition suit une règle annoncée d'avance — reproduire un indice, couvrir un secteur, suivre un type d'obligations. Ses parts se créent et se détruisent en continu, ce qui ramène en règle générale leur prix vers la valeur du panier.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : fonds commun de placement, valeur liquidative, ratio de frais de gestion
gain en capital
Aussi appelé : plus-value · perte en capital · moins-value · capital gain (en anglais)
Un gain en capital est la différence entre le prix de vente d'un titre et son coût fiscal, le prix de base rajusté. Il n'existe fiscalement qu'au moment de la disposition — en pratique, la vente — et, dans un compte non enregistré, seule une fraction en est incluse dans le revenu imposable, selon un taux d'inclusion fixé par la loi. Une perte en capital ne se déduit en règle générale que contre des gains en capital, et elle se reporte dans le temps.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : prix de base rajusté, gain réalisé, gain non réalisé, perte apparente
gain réalisé, gain non réalisé
Aussi appelé : gain latent · gain cristallisé · realized / unrealized (en anglais)
Un gain ou une perte est non réalisé tant que le titre est encore détenu : c'est la différence, sur papier, entre sa valeur d'échange du moment et son coût. Il devient réalisé au moment de la vente, quand une transaction le cristallise. Everyfolio sépare toujours les deux, et la frontière fiscale passe exactement là : en règle générale, seul le réalisé compte pour l'impôt.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : rendement, gain en capital
ordre au marché
Aussi appelé : ordre au cours du marché · market order (en anglais)
Un ordre au marché demande d'acheter ou de vendre maintenant, au meilleur prix disponible. Il garantit l'exécution — tant qu'il y a une contrepartie — mais pas le prix : l'ordre prend ce que le carnet offre à l'instant où il arrive, qui peut différer du dernier cours affiché, surtout si le carnet est peu garni ou si l'ordre est gros. Son pendant est l'ordre limite, qui fait la promesse inverse.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : ordre limite, écart acheteur-vendeur
ordre limite
Aussi appelé : ordre à cours limité · limit order (en anglais)
Un ordre limite demande d'acheter à tel prix ou moins, ou de vendre à tel prix ou plus. Il garantit le prix — jamais pire que la limite fixée, parfois meilleur — mais pas l'exécution : si personne n'accepte la limite, l'ordre attend, et peut expirer sans avoir rien fait pendant que le cours s'éloigne. Aucun des deux types d'ordre ne fait mieux que l'autre : ils tiennent des promesses différentes.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : ordre au marché, écart acheteur-vendeur
perte apparente
Aussi appelé : superficial loss (en anglais)
La perte apparente est une perte que le fisc refuse de reconnaître parce que le même titre a été racheté trop vite : en règle générale dans une fenêtre qui s'étend de 30 jours avant à 30 jours après la vente à perte — soixante et un jours en tout, la date de vente comprise — et encore détenu au bout de la fenêtre, par vous ou par une personne affiliée, vos comptes enregistrés compris. Hors compte enregistré, la perte n'est pas perdue mais reportée : elle s'ajoute au prix de base rajusté du titre racheté. Rachetée dans un CELI ou un REER, elle peut l'être pour de bon.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : prix de base rajusté, gain en capital, compte non enregistré
prix de base rajusté(PBR)
Aussi appelé : coût fiscal · ACB (en anglais)
Le prix de base rajusté est la notion fiscale du coût d'un titre, celle qui sert en règle générale à calculer le gain en capital d'un compte non enregistré. Il part du même calcul que le coût moyen, mais se calcule normalement par titre, tous comptes confondus chez tous vos courtiers, et certaines situations l'ajustent — frais d'acquisition, perte apparente, certaines distributions. C'est pourquoi le prix moyen d'un courtier, ou le coût moyen d'Everyfolio, n'est pas forcément votre PBR.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : coût moyen, gain en capital, perte apparente
ratio de frais de gestion(RFG)
Aussi appelé : frais de gestion · MER (en anglais)
Le ratio de frais de gestion est le coût annuel d'un fonds ou d'un FNB, exprimé en pourcentage de l'actif, prélevé à l'intérieur du fonds et jamais facturé séparément. Il ne se voit pas : le rendement affiché est déjà net des frais. Un pourcentage annuel se compose dans le temps, exactement comme un rendement — mais en sens inverse.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : fonds négocié en bourse, fonds commun de placement, rendement
régime enregistré d'épargne-retraite(REER)
Aussi appelé : RRSP (en anglais)
Le REER est un compte d'accumulation : la cotisation est en règle générale déductible du revenu imposable l'année où elle est faite, les placements y croissent à l'abri de l'impôt, et c'est le retrait qui est imposé, comme un revenu. L'idée du régime est de déplacer l'imposition vers une période où le revenu — et donc le taux d'imposition — est habituellement plus bas. Ses droits de cotisation dépendent du revenu gagné et se reportent ; un retrait ne les redonne habituellement pas.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : compte d'épargne libre d'impôt, fonds enregistré de revenu de retraite, droits de cotisation
rendement
Aussi appelé : rendement total · rendement simple · return (en anglais)
Le rendement est ce qu'un placement a rapporté, rapporté à ce qu'il a coûté. Everyfolio affiche un rendement simple : pour une position, le gain non réalisé divisé par son coût ; pour un portefeuille, le réalisé, le non réalisé et les dividendes, rapportés au capital investi. D'autres calculs — annualisé, pondéré par le temps ou par l'argent — répondent à d'autres questions et donnent d'autres chiffres, tous exacts dans leur définition.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : gain réalisé, gain non réalisé, coût moyen
titre
Aussi appelé : valeur mobilière · security (en anglais)
Un titre est tout ce qui s'achète et se détient dans un compte de placement : une action, une part de FNB ou de fonds commun, une obligation. C'est le mot qu'Everyfolio emploie pour chaque ligne d'un portefeuille, quelle que soit sa nature. Un titre a un symbole, une bourse et une devise ; ce qu'il rapporte et la façon dont il est imposé dépendent de sa nature, pas du mot.
Voir aussi : fonds négocié en bourse, fonds commun de placement
valeur liquidative(VL)
Aussi appelé : valeur de l'actif net par part · net asset value (en anglais)
La valeur liquidative est la valeur d'une part d'un fonds, calculée par le fonds lui-même : tout ce que contient le panier, dettes déduites, divisé par le nombre de parts. Un fonds commun s'achète et se vend à ce prix, calculé une fois par jour après la fermeture des marchés — le prix n'est pas négocié, il est calculé. Le prix d'une part de FNB, lui, se forme en bourse et gravite autour de cette valeur sans lui être identique à chaque instant.
L’article qui l’expliqueVoir aussi : fonds commun de placement, fonds négocié en bourse, écart acheteur-vendeur
Ces définitions disent la nature d’une chose, jamais un paramètre : les plafonds, taux et âges vivent chez l’ARC, et les sources sont dans les articles. Contenu informatif et général — pas un conseil personnalisé.