Le relevé d’un courtier condense beaucoup d’information en peu de colonnes, et deux d’entre elles créent l’essentiel de la confusion : le coût moyen — « prix moyen » sur certains relevés — et le prix de base rajusté (PBR). Elles se ressemblent, mais ne répondent pas à la même question.
Le coût moyen — combien mes actions m’ont coûté
Le coût moyen (« prix moyen » sur certains relevés) est le coût total de vos achats divisé par le nombre d’actions détenues.
Un exemple chiffré neutre :
- Achat de 10 actions à 100 $ : coût 1 000 $.
- Achat de 10 actions à 140 $ : coût total 2 400 $ pour 20 actions.
- Coût moyen : 2 400 $ ÷ 20 = 120 $.
Notez ce qu’une vente fait — et ne fait pas : vendre 5 actions à n’importe quel prix retire 5 × 120 $ = 600 $ du coût total, et le coût moyen des actions restantes demeure 120 $. Le prix de vente influence votre gain, pas le coût moyen de ce qui reste.
Le PBR — la version fiscale du même concept
Le prix de base rajusté est la notion fiscale correspondante, celle qui sert en principe à calculer le gain en capital d’un compte non enregistré. Il part du même calcul, mais avec des règles supplémentaires : il se calcule normalement par titre, tous comptes confondus chez tous vos courtiers, et certaines situations l’ajustent (frais d’acquisition, ventes à perte suivies d’un rachat rapide, distributions particulières de certains fonds…).
D’où des écarts fréquents : le « prix moyen » affiché par un courtier ne connaît que les transactions passées chez lui — ce n’est pas forcément votre PBR.
Pourquoi deux courtiers affichent des chiffres différents
- L’un inclut les frais de transaction dans le coût, l’autre les affiche à part.
- Un transfert de titres entre institutions arrive parfois avec un coût d’origine incomplet.
- Les fractionnements passés peuvent être reflétés différemment.
Aucun de ces écarts n’est nécessairement une erreur — ce sont des conventions différentes autour du même historique.
Ce que ça change pour votre suivi
Everyfolio calcule le coût moyen à partir des transactions que vous y avez saisies, frais d’achat inclus, selon la méthode du coût moyen pondéré illustrée ci-dessus. C’est un outil de suivi : pour vos déclarations, le chiffre qui fait foi reste celui établi selon les règles fiscales, feuillets et relevés officiels à l’appui.
Défi : vérifier ma compréhension
Le défi de cet article demande un compte : quatre questions pour vérifier ce que vous avez compris, et un état qui vous suit d’une visite à l’autre.
Sources officielles
Le traitement fiscal du prix de base rajusté et des dispositions relève de l’Agence du revenu du Canada et de Revenu Québec ; ces règles évoluent.
- Agence du revenu du Canada — ligne 12700, gains (et pertes) en capital : https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/tout-votre-declaration-revenus/declaration-revenus/remplir-declaration-revenus/revenu-personnel/ligne-12700-gains-capital.html
- Revenu Québec — citoyens : https://www.revenuquebec.ca/fr/citoyens/
Contenu informatif et général — pas un conseil personnalisé. Pour votre situation : votre institution ou un conseiller.